基金投顾
近五年: 牛基宝成长型，年化 25%，最大回撤-15%。 中欧超级全明星，年化 20%，最大回撤-20% 牛基宝全股型，年化 35%，最大回撤-25% 富国的满天星和北斗七星，年化都在 25%左右，回撤也在-25%左右，好在不用调仓，可以省个投顾费。 兴全收益略次一些，跟富国相差一个点左右。 我所有组合包括自建的，汇添富最拉跨，垫底。
如果按照近一年的数据，天天平台上， 比较好的是景顺，交银，中欧。 中等收益华夏，银华，易方达。 近一年收益为负数的就比较多了。 我只比较了我买的组合或投顾，比如银河，国联这种就不在我的范围。
韭圈儿_温暖你的投资！ (opens new window)
- name: 深度全面梳理基金投顾策略/方案
desc: 基金投顾业务，指接受客户委托，与客户签订基金投顾服务协议，按协议约定提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。2019 年 10 月中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，截至目前已有 54 家（22 家基金/26 家券商/3 家第三方/3 家银行）基金投顾业务试点机构。
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# 精选投顾
# 基民柠檬
远足 vs 越海
远足是一个历史业绩非常优秀的投顾策略，长达 7 年，穿越多次牛熊验证了策略主理人的投资能力。长期来看，远足的一个特点是夏普率高，回撤相对市场基准比较小，尤其在 21 年之后，所以整体的持有体验比较好。
如果深入拆分背后的原因，在我看来，一个重要的原因是成长和价值风格的均衡配置，并且动态再平衡，这种配置风格在市场结构化行情和熊市的时候，相对比较抗跌。再叠加策略主理人挑选基金经理贡献的 alpha，进一步增厚组合的收益率。
我觉得策略主理人的组合构建思路和理念是很值得大家学习的，尤其当自己不太具备风格择时能力的时候，采用这种等权动态再平衡，虽然可能在单个风格牛市的时候跑不赢市场，但结构性牛市和熊市的时候，表现会更加稳定，至少波动小一点，自己也比较容易拿住。我个人觉得以后 A 股市场可能偏结构性市场为主，本来经济体量就这样大了，整体高速增长越来越难了，以后更多可能是部分行业高增长。其次注册制全面推进，本来市场资金量就有限，全面牛市估计更加困难了。
对比远足和越海，虽然是同一理念构建的策略，但重合的基金数量很少，两者的净值走势却高度一致，这说明单纯在选基这个环节是有比较大的空间。而且这个投顾策略是白盒策略，所投基金和调仓都是公开的，所以对于想抄作业或者想学习组合构建的思路或者理念，这个投顾产品确实是一个不错的选择。
# 大白
若水主动
基金策略思考之双子星策略 (opens new window) 大白的答疑来了 (opens new window)
# 二鸟说
- 价值五剑
价值五剑主要使用了以下四个投资策略。
1、长期投资：长期持有权益类资产，保持较高仓位，力争获取较高收益。原则上只择基，不择时。
2、精选基金：以基金经理为核心，精选具备穿越周期能力的优秀主动权益基金。研究各只基金的相关性，动态优化配置结构，尽量降低组合波动。
3、灰马策略：优先选择有实力，但未被充分挖掘、尚未形成市场共识的“灰马基金”，力争抓住其最具爆发力的时间段。
4、交易管制：按照“高不买，低不卖”的原则，对跟投人的交易行为进行引导。在市场处于高位、明显过热、风险较高时，提示不建议买入。在市场情绪低迷、估值较低、具备较高的投资价值时，提示不建议卖出。
这四个投资策略并非“独门秘籍”。“长期投资、精选基金”和其他精选主动权益基金组合是一样的。虽然没有明确提出“灰马策略”，很多 FOF 和投顾组合在选择基金时，也或多或少体现了这一思想。
“交易管制”由我们明确提出，是这个组合的特色所在，也是需要花时间去完善的地方。
- 成长五剑
成长五剑的使命是：砸烂行业的天花板，不断挑战向上的空间
与价值五剑相比，成长五剑又有以下几点不同。
一是成分基金都偏向成长风格，组合配置呈“均衡配置偏成长”的格局。组合七只成分基金，都是呈鲜明的稳健成长风格。除了极具成长性的科技板块外，也分散配置于消费、医药、新能源、光伏、周期等优质赛道。七只成分基金均匀贡献了组合的收益，不依赖于任何单只基金，这使得组合在各种行情下具备极强的生存能力。
二是超低频调仓，换手率极低。刨去第一次的组合建仓，成长五剑成立以来两年零三个月仅四次调仓。其中 2019 年全年几乎就没有动。这个换手率比价值五剑都还要低。
三是组合以博取超额收益为主要目标，波动和回撤、跟投人的持有体验并非考虑的重点。成长五剑成立以来的年化波动率为 20.17%，要高于价值五剑的 17.02%。同期的最大回撤也要略高于价值五剑。